{"id":5259,"date":"2025-05-26T18:41:28","date_gmt":"2025-05-26T22:41:28","guid":{"rendered":"https:\/\/investinginalts.com\/?p=5259"},"modified":"2026-09-18T19:25:03","modified_gmt":"2026-09-18T23:25:03","slug":"immobilier","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/investinginalts.com\/fr\/immobilier\/","title":{"rendered":"Immobilier"},"content":{"rendered":"
\"Immobilier\"<\/figure>\n
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Transcription<\/h3>

Les investisseurs qui poss\u00e8dent des allocations dans une seule classe d\u2019actifs alternatifs sont les plus susceptibles d\u2019investir dans l\u2019immobilier. L\u2019immobilier est beaucoup plus r\u00e9pandu chez les investisseurs particuliers que les mati\u00e8res premi\u00e8res, les infrastructures, le Private Equity ou les hedge funds. Les investisseurs peuvent investir dans des titres de dette ou des actions du secteur immobilier. En tant que consommateurs et propri\u00e9taires, nous connaissons relativement bien la diff\u00e9rence entre la dette immobili\u00e8re et les actions immobili\u00e8res.<\/p>\n

Les investisseurs en actions immobili\u00e8res ach\u00e8tent des biens immobiliers pour percevoir des revenus locatifs. Certains investisseurs ach\u00e8tent les biens et en sont directement propri\u00e9taires, tandis que d\u2019autres investissent dans des fonds qui ach\u00e8tent et exploitent des actifs immobiliers.<\/p>\n

Les investisseurs en dette immobili\u00e8re pr\u00eatent de l\u2019argent en garantie de biens immobiliers. Pour le financement \u00e0 long terme, les investisseurs peuvent contracter des pr\u00eats hypoth\u00e9caires r\u00e9sidentiels d\u2019une dur\u00e9e comprise entre 15 et 30 ans ou acheter des titres adoss\u00e9s \u00e0 des cr\u00e9ances hypoth\u00e9caires. Les investisseurs tirent des revenus des pr\u00eats et prennent une garantie sur le bien immobilier. Les titres adoss\u00e9s \u00e0 des cr\u00e9ances hypoth\u00e9caires regroupent des centaines de pr\u00eats dans une obligation qui peut \u00eatre garantie par un organisme gouvernemental, offrant ainsi aux investisseurs une diversification du risque 21 g\u00e9ographique et du risque emprunteur.<\/p>\n

La dette priv\u00e9e et les fonds de pr\u00eats adoss\u00e9s \u00e0 des actifs accordent des pr\u00eats \u00e0 plus court terme, g\u00e9n\u00e9ralement d\u2019une dur\u00e9e comprise entre 3 et 5 ans. Les investisseurs immobiliers opportunistes ont souvent besoin de capitaux \u00e0 court terme, empruntant de l\u2019argent pour une dur\u00e9e maximale de deux ans, ce qui correspond parfaitement \u00e0 la structure des fonds de dette priv\u00e9e. Les promoteurs immobiliers empruntent par le biais de pr\u00eats relais, de pr\u00eats \u00e0 la construction ou de pr\u00eats \u00e0 la r\u00e9novation, qui sont rembours\u00e9s lorsque le bien immobilier est vendu ou refinanc\u00e9 par un pr\u00eat hypoth\u00e9caire \u00e0 long terme, une fois la construction 31 ou la r\u00e9novation du bien immobilier termin\u00e9e.<\/p>\n

En investissant directement dans l\u2019immobilier, vous pouvez acqu\u00e9rir et exploiter les b\u00e2timents, ce qui n\u00e9cessite un capital cons\u00e9quent et des comp\u00e9tences op\u00e9rationnelles. Lorsque vous faites l\u2019acquisition d\u2019un immeuble, vous devez acheter l\u2019ensemble de la maison, de l\u2019immeuble d\u2019appartements ou de l\u2019immeuble de bureaux, et vous devez \u00e9galement l\u2019exploiter. Vous devez trouver des locataires, leur louer le bien et vous g\u00e9n\u00e9rez ainsi des flux de tr\u00e9sorerie int\u00e9ressants en contrepartie de votre investissement. Mais bien s\u00fbr, vous \u00eates responsable des frais d\u2019entretien, des taxes fonci\u00e8res et de toutes les probl\u00e9matiques li\u00e9es \u00e0 la possession et \u00e0 l\u2019exploitation d\u2019un immeuble. L\u2019avantage d\u2019investir directement dans l\u2019immobilier en 41 faisant l\u2019acquisition du b\u00e2timent est que vous pouvez le conserver tr\u00e8s longtemps. Si vous vous portez acqu\u00e9reur en tant qu\u2019investisseur particulier, vous pouvez b\u00e9n\u00e9ficier de l\u2019amortissement ainsi que de la r\u00e9\u00e9valuation de la base d\u2019imposition, en \u00e9vitant de payer les plus values si vous le transmettez \u00e0 vos h\u00e9ritiers. En investissant directement dans l\u2019immobilier, vous n\u2019avez aucun frais de gestion \u00e0 payer, mais vous pouvez bien s\u00fbr choisir de faire appel \u00e0 un gestionnaire immobilier que vous r\u00e9mun\u00e9rez pour s\u2019occuper des questions de location et d\u2019entretien.<\/p>\n

En plus d\u2019acheter directement des biens immobiliers, vous pouvez investir dans une solution de gestion de fonds pour vos besoins en mati\u00e8re d\u2019investissement immobilier. Vous 51 pouvez vous tourner vers le march\u00e9 cot\u00e9 ou vers le march\u00e9 priv\u00e9. Sur le march\u00e9 cot\u00e9, on pense g\u00e9n\u00e9ralement aux REIT (\u00ab Real Estate Investment Trusts \u00bb ou soci\u00e9t\u00e9s d\u2019investissement immobilier cot\u00e9es). Les investissements dans les REIT sont tr\u00e8s liquides, car vous pouvez les acheter et les vendre \u00e0 tout moment, comme des actions. Vous b\u00e9n\u00e9ficiez de valorisations quotidiennes et vous percevez r\u00e9guli\u00e8rement des dividendes. Les REIT sont fortement r\u00e9glement\u00e9es par la SEC et soumises \u00e0 des obligations de divulgation d\u2019informations financi\u00e8res, mais l\u2019inconv\u00e9nient est qu\u2019elles sont volatiles, et que leur cours peut \u00eatre influenc\u00e9 par l\u2019\u00e9volution des march\u00e9s boursiers. Si le march\u00e9 boursier est frapp\u00e9 par une s\u00e9ance particuli\u00e8rement 61 pr\u00e9judiciable, le cours de votre REIT peut baisser, m\u00eame s\u2019il s\u2019agit d\u2019un investissement immobilier et non d\u2019un investissement boursier. Il existe une certaine volatilit\u00e9 crois\u00e9e entre les march\u00e9s actions et le march\u00e9 de l\u2019immobilier cot\u00e9, mais vous b\u00e9n\u00e9ficiez d\u2019une liquidit\u00e9 tr\u00e8s importante lorsque vous investissez dans des titres immobiliers cot\u00e9s en bourse.<\/p>\n

Vous pouvez investir dans l\u2019immobilier par le biais d\u2019un fonds de Private Equity ou d\u2019un REIT priv\u00e9 ou non cot\u00e9. Ces derniers sont beaucoup moins liquides et peuvent exiger des montants d\u2019investissement minimum \u00e9lev\u00e9s de la part d\u2019investisseurs accr\u00e9dit\u00e9s. Ils ne sembleront pas volatils, car leur valorisation sera fix\u00e9e sur une base trimestrielle. Vous n\u2019obtiendrez la valeur liquidative, 71 ou VL, que quatre fois par an. Cette VL est bas\u00e9e sur des \u00e9valuations et non n\u00e9cessairement sur les valorisations directes du march\u00e9. Elle sera moins volatile et moins liquide, mais cela ne signifie pas n\u00e9cessairement qu\u2019elle soit moins risqu\u00e9e. Nous sous-estimons probablement les risques d\u2019investissement si nous nous contentons d\u2019examiner la volatilit\u00e9 des prix de la VL de ces v\u00e9hicules non cot\u00e9s.<\/p>\n

Il est important de noter que dans le cadre d\u2019un placement priv\u00e9, comme dans le cas d\u2019un fonds de Private Equity ou d\u2019un REIT non cot\u00e9, il peut y avoir moins de surveillance de la part de la SEC. S\u2019ils sont organis\u00e9s sous l\u2019exemption de 81 placement priv\u00e9, la transparence et la protection de la SEC peuvent \u00eatre moindres. Vous devez d\u00e9terminer s\u2019il s\u2019agit d\u2019un placement priv\u00e9 ou s\u2019il est soumis aux r\u00e8gles de la SEC pr\u00e9vues par la loi de 1933 ou la loi de 1940.<\/p>\n

Dans le secteur de l\u2019immobilier, on parle des types de biens immobiliers \u00ab core \u00bb, des logements collectifs et des appartements, des commerces, des bureaux et des b\u00e2timents industriels, ainsi que des entrep\u00f4ts et des plateformes logistiques. Ce sont les principaux types de biens immobiliers. Si vous recherchez des investissements immobiliers \u00e0 faible risque, il s\u2019agira g\u00e9n\u00e9ralement d\u2019un m\u00e9lange 91 de logements collectifs, de biens commerciaux, de bureaux et de b\u00e2timents industriels, soit des types de biens immobiliers \u00ab core \u00bb.<\/p>\n

Il existe de nombreuses mani\u00e8res d\u2019investir dans l\u2019immobilier, y compris dans des types de biens immobiliers \u00ab non core \u00bb, tels que les entrep\u00f4ts de stockage en libre-service, les maisons de retraite et les logements \u00e9tudiants, les h\u00f4tels, les centres de donn\u00e9es, les b\u00e2timents d\u00e9di\u00e9s aux soins de sant\u00e9 et aux sciences de la vie, les maisons individuelles, les terrains et les complexes \u00e0 usage mixte.<\/p>\n

Il est tr\u00e8s judicieux d\u2019int\u00e9grer de l\u2019immobilier \u00e0 votre allocation d’actifs. Ces 20 101 derni\u00e8res ann\u00e9es, l\u2019indice PitchBook Private Real Estate a enregistr\u00e9 une performance et un niveau de risque similaires \u00e0 ceux des actions. Sur 20 ans, les actions ont enregistr\u00e9 une performance totale de 10 %. Sur 20 ans, l\u2019immobilier a enregistr\u00e9 une performance totale de 9 %. La volatilit\u00e9 est similaire. Les pertes sont similaires. Mais observez les chiffres de la corr\u00e9lation. La corr\u00e9lation entre l\u2019immobilier et les actions n\u2019est que de 0,29, et les actions et les obligations ont toutes deux une corr\u00e9lation n\u00e9gative avec l\u2019inflation, tandis que l\u2019immobilier a une corr\u00e9lation positive avec l\u2019inflation. C\u2019est l\u00e0 le point essentiel. 111 La corr\u00e9lation entre la performance de l\u2019immobilier et celle des actions est faible. Les performances \u00e0 long terme de l\u2019immobilier et des actions sont relativement similaires, mais l\u2019exposition de l\u2019immobilier \u00e0 l\u2019inflation est tr\u00e8s diff\u00e9rente.<\/p>\n

Les performances des actions et de l\u2019immobilier sont similaires sur cette p\u00e9riode de 20 ans. La volatilit\u00e9 est similaire, mais il existe une faible corr\u00e9lation entre les performances de l\u2019immobilier et des actions. Le fait de combiner des actions, des obligations et de l\u2019immobilier au sein de notre portefeuille aura un effet positif sur ses performances ajust\u00e9es du risque.<\/p>\n

Lorsque l\u2019inflation est tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9e, sup\u00e9rieure 121 \u00e0 5% dans le quartile le plus \u00e9lev\u00e9 de l\u2019inflation au cours des 20 derni\u00e8res ann\u00e9es, les actions ont enregistr\u00e9 des performances n\u00e9gatives lorsque l\u2019inflation \u00e9tait \u00e0 son plus haut niveau, alors que la performance trimestrielle moyenne de l\u2019immobilier \u00e9tait de 3% pendant ces p\u00e9riodes de pic d\u2019inflation.<\/p>\n

Lorsque l\u2019inflation est sup\u00e9rieure \u00e0 son niveau moyen, nous constatons que l\u2019immobilier surperforme les actions, alors que lorsque l\u2019inflation est inf\u00e9rieure \u00e0 son niveau moyen, nous observons que les actions surperforment l\u2019immobilier.<\/p>\n<\/div><\/div><\/p>\n

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Dans cette vid\u00e9o, nous pr\u00e9sentons les arguments de l\u2019immobilier en mati\u00e8re d\u2019investissement. Nous d\u00e9crivons comment l\u2019immobilier offre un revenu r\u00e9gulier, une protection contre l\u2019inflation et une diversification des portefeuilles au-del\u00e0 des actions et obligations traditionnelles. Avec des opportunit\u00e9s d\u2019investissement en fonds propres et en dette sur les march\u00e9s publics et priv\u00e9s, l\u2019immobilier offre un acc\u00e8s flexible et pr\u00e9sente une faible corr\u00e9lation avec les march\u00e9s financiers. La solidit\u00e9 de son historique de performance, ses performances index\u00e9es sur l\u2019inflation et les types de biens existants (essentiels ou secondaires) en font une allocation \u00e0 long terme prometteuse.<\/p>\n

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